레버리지의 진실
레버리지는 수익뿐 아니라 손실과 감정의 진폭도 함께 키웁니다. 도구의 성격을 이해하지 못한 채 쓰면, 판단력이 가장 필요한 순간에 가장 흔들립니다.
변동성이 커지면 판단력은 떨어진다
레버리지는 같은 가격 변화에 더 큰 손익을 만듭니다. 문제는 손익이 커질수록 사람은 차분함을 유지하기 어려워진다는 점입니다. 이성적으로 세운 계획도 큰 변동 앞에서는 쉽게 무너집니다.
구조적 위험을 먼저 이해하기
강제 청산처럼, 내 의지와 무관하게 포지션이 정리되는 구조적 위험이 있습니다. 이런 장치가 어떻게 작동하는지 모른 채 사용하는 것은 규칙을 모르고 게임에 참여하는 것과 같습니다. 감정이 흔들릴 때일수록 미리 정한 규칙(자동화)에 결정을 맡기는 편이 안전합니다.
체크리스트
- 변동성이 커지면 판단력이 떨어진다는 점을 전제한다.
- 강제 청산 같은 구조적 위험을 먼저 이해한다.
- 감정이 흔들릴 땐 미리 정한 규칙에 따른다.
- 이해하지 못한 도구는 쓰지 않는다.
레버리지는 수익률이 아니라 감정과 위험의 배율을 먼저 키운다.